鞏固優勢、廣納天下財富 文：劉建誠

香港家族辦公室產業近年取得歷史性突破。截至2025年底，本港單一家族辦公室（SFO）數量已超過3,380間，與2022年相比兩年間增幅逾25%，每年直接為本港帶來超過126億港元的經濟收益。這一成就，印證了特區政府「以政策引資」的策略初見成效。然而，面對全球財富管理版圖的快速演變，香港不能停步，必須以更進取的姿態鞏固優勢，廣納全球頂級家族資本，確保長遠領先地位。

超額完成《施政報告》目標

2022年《施政報告》訂下「2025年底前吸引200間家族辦公室來港」的目標，實際結果遠超預期，提前超額完成 。政府乘勢而上，於2025年《施政報告》再定新目標——在2026至2028年底前，協助逾220間家族辦公室來港落戶或擴展業務 。

數字背後，是一系列政策的紮實佈局。2023年3月，政府發表《有關香港發展家族辦公室業務的政策宣言》，提出八項關鍵措施，包括：為合資格家族投資控權工具（FIHV）提供利得稅豁免、優化「資本投資者入境計劃」、成立「香港財富傳承學院」、設立「家族辦公室服務提供者網絡」等 。2025年10月，財庫局聯同彭博進一步發布《家族辦公室指南》，為有意在港設立家辦的家族提供全面的實務參考，「香港家辦匯」平台亦相繼啟動。

就財富規模而言，香港的底氣同樣充足。截至2024年底，本港資產管理規模約達35萬億港元，全港3,380間SFO中，逾半財富層級達5,100萬美元以上，逾千間管理資產超過1億美元。香港穩居全球家族辦公室最青睞城市之一，實至名歸。

新加坡是最直接的競爭對手

成績固然令人鼓舞，但香港面對的競爭從未止息。新加坡是最直接的競爭對手。新加坡設有專門為家族辦公室設計的13O及13U稅務豁免計劃，法律框架清晰，監管確定性高，加上英語普及、政治環境穩定，持續吸引歐美及東南亞家族資本落戶 。近年新加坡家辦數量從2020年的約400間急增至逾千間，競爭之激烈不容忽視。

香港自身亦存在若干結構性問題。現時本港並無針對家族辦公室的專門法律框架，家辦通常以私人公司或信託形式運作，雖具靈活性，但缺乏針對性的制度保障，與新加坡相比法律確定性略顯不足 。現行稅務豁免的合資格投資種類仍嫌狹窄，數字資產、貴金屬、私募債權等新型資產類別尚未納入豁免範圍，未能充分回應新一代家辦的投資需求 。財富傳承、信託規劃及慈善管理等高端專業人才供應不足，制約了本港家辦服務生態圈的深化發展。

此外，儘管地緣政治局勢複雜，投資推廣署的最新觀察顯示，不少國際家族辦公室對落戶香港的興趣不跌反升，將香港視為資產多元配置的重要節點 。這正說明香港的核心優勢仍在，關鍵在於能否把握時機，化潛在需求為實際落戶。

優化稅務，增加吸引力

稅制是吸引家族辦公室的最直接政策工具。政府已表示計劃於2026年上半年提交立法建議，擴展現行SFO稅務豁免制度，涵蓋貴金屬、貸款、私募債權及數字資產等新興資產類別，以及碳排放權衍生工具、碳信用和保險相連證券。本文建議立法會盡快審議通過相關草案，以免長期觀望令潛在客戶轉投他處。

更重要的是，政府應研究設立一套「家族辦公室專屬稅務豁免框架」，有別於現行依賴基金豁免制度的間接安排，直接賦予符合條件的家辦清晰的稅務地位。可參考新加坡13U模式，設定最低資產規模、本地僱員人數及本地投資比例等門檻，並對ESG及綠色投資額外給予稅收優惠，配合全球可持續發展趨勢，吸引目標明確的影響力投資家族。

此外，政府應加強「資本投資者入境計劃」與家辦政策的協同效應。現行計劃要求申請人投資不少於3,000萬港元，可研究為同步在港設立家辦的申請人提供額外誘因或審批便利，以投資入境帶動家辦落戶，形成雙向促進的良性循環。

健全專業服務生態圈

家族辦公室選擇落戶城市，稅制以外，往往更看重當地是否具備完整的專業服務生態圈——法律、信託、慈善、藝術、家族治理、繼承規劃，一應俱全。香港在這方面已有堅實基礎，但仍需進一步深化。

「香港財富傳承學院」應加快擴充規模，可借鑑新加坡財富管理學院（WMI）的模式，提供涵蓋家族信託、家族憲章、慈善基金、藝術品管理等專業認證課程，培育本地高端財富管理人才，同時吸引海外相關專業人士來港執業。

政府亦應擴大「家族辦公室服務提供者網絡」，涵蓋私募基金顧問、數字資產管理、ESG研究、慈善顧問及藝術品評估等新興領域，構建一站式服務平台，讓家族辦公室在港能以最低的搜尋成本，找到最優質的服務夥伴。此外，建議本港大學設立專屬的家族辦公室研究中心，提供深度行業研究及人才培育，將學術力量轉化為業界競爭力。

香港最獨特的優勢，在於同時聯結中國內地龐大財富與國際資本市場，這是新加坡無法複製的核心競爭力。據估計，亞洲億萬富翁中逾85%仍在主導家族企業，未來十年將出現規模龐大的代際財富轉移浪潮 。香港應抓住這個歷史機遇，主動承接。

在大灣區層面，政府應積極推動與廣東省及相關部委的合作，為內地高淨值家族透過香港進行財富國際化管理提供更暢通的法律及監管通道，研究擴大「理財通」的資產類別及額度，讓內地富裕家庭可更靈活地在港配置資產。

在國際層面，「裕澤香江」（Wealth for Good in Hong Kong）高峰論壇應持續舉辦，並加大力度向中東主權財富家族、東南亞華人家族及歐洲家族辦公室進行定點推廣，為有意在港落戶的家族提供度身訂造的配對服務。多元化的客源結構，能有效降低香港家辦產業對單一地區的依賴，提升整體抗風險能力 。

隨着家族辦公室的投資視野日趨多元，香港亦須相應拓展其資產配置生態。機場管理局正研究在香港國際機場設立藝術品與珍品貯存設施，政府應加快落實，並配套提供完善的藝術品進出口免稅安排，吸引對藝術收藏有強烈興趣的家族辦公室選擇香港作為亞洲藝術資產管理基地 。

拓展合規數字資產投資通道

隨着香港虛擬資產監管框架日趨成熟，政府應進一步為家族辦公室提供合規的數字資產投資通道，包括研究允許持牌虛擬資產平台為SFO提供機構級別服務，讓有意配置數字資產的家族辦公室在港獲得國際水準的合規保障，而非被逼轉赴其他司法管轄區操作。

慈善基金是歐美家族辦公室的重要組成部分，但亞洲家族在這方面仍有相當大的發展空間。香港應積極建立慈善樞紐地位，提供稅務優惠及簡化的慈善基金申請程序，並推動與內地慈善機構的跨境合作，讓家族辦公室的社會影響力與財富管理相得益彰。

3,380間家族辦公室落戶香港，是一個令人振奮的成就，也是一個責任的起點 。全球財富的流動從不停歇，今日的領先優勢若缺乏持續投入，明日便可能成為追落後的壓力。

香港擁有無可替代的制度優勢、高效的金融基礎設施、與內地的獨特聯繫，以及國際認可的法治體系。只要政府、監管機構、業界與學術界四方協同合力，以稅制優化奠定根基，以人才培育強化軟實力，以大灣區聯動拓展縱深，以多元生態豐富內涵，香港不僅能在2028年前順利達成再增220間家辦的目標 ，更有條件超越區域競爭，晉身全球家族辦公室的首選城市，為「國際金融中心」的百年招牌再添一份厚重的時代意義。

文：劉建誠

公共行政學榮譽博士

＊作者文章觀點，不代表堅料網立場